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両親の資産運用(5)

やっと、母親名義の外国債券と投信の時価評価が入手できた。ランド建債券は為替レートが円高で、若干の評価損がでているがクーポン収入を考えればさしたる損ではない。カナダドル建てのDDBは円安により評価益、カナダドル建株式投信は基準価格の下落により評価損になっている。

先日、両親に日本株式の構成比を現行の62%から30%以下にするように提案したのだが、父の反応は株式は減らしたくない意向が強かった。現在のアロケーションの年間最大損失予想額を示しても、父の長年の投資経験からすれば、最大損失見積もりが過大がみえるようでもうひとつ説得力に欠けたようである。

両親への提案内容は以下の通りとする。

①母親名義のすべての投信、外債の解約と個人向国債(10年)の購入。
冒頭に記載した以外の母名義の投信は、ノムラ高利回り社債オープンとJPM新興国オープンである。
前者の中身は格付CCCの米国社債27.3%、格付Bの米国社債52.1%である。米系格付会社のアナリストから聞いた話ではBB以上の格付の社債がデフォルトするとアナリストのクビが危うくなるので、デフォルト確率が高まると当該債務者の社債にはB以下の格付けをつけるという。全体の80%がB以下の投信は、現在は高利回りでも米国景気が悪化すればデフォルトする社債が相次ぎ、元本の大幅ロスは必至と思われる。
後者の投信はロシア国債20%、ブラジル国債14%、アルゼンチン国債12%、メキシコ国債10%の構成。1997年のアジア通貨危機のように危機が飛び火する事態になればやはり大幅なロスは避けられない。
このエントリーの冒頭に記載したランド建外債、カナダドル建外債、カナダドル建投信は、両親にもぼくにもモニタリングが事実上不可能である。
両親には年金収入以外の収入がないことを考えれば、これらのハイリスク・ハイリターン資産をローリスク・ローリターン資産への切替が望ましい。

②父名義の投信のコース内のスイッチングを提案する。父名義の投信は共に保有年月が長期化すれば解約手数料が安価になるタイプのもの。今、解約すると多額の解約手数料を要すので手数料がかからないコース変更でお茶をにごすこともやむをえない。メロン・グローバル財産3分法ファンド(債券60%、リート20%、株式20%)の資産形成型から毎月分配型へのスイッチングを提案する。これはリスクは変わらないが母名義の債券・投信を解約すれば分配金、利払いがなくなるので少しでも補完するためである。
日興ベストナイン積極型(日本株34%、海外株式29%、ハイイールド・イマージング債券13%、リート5%、オルタナティブ10%)は、安定型(日本株14%、海外株式16%、海外債券45%、ハイイールド・イマージング債券4%、オルタナティブ24%)にスイッチングしてリスクを落とす。

③アロケーションの62%を占める父名義、母名義の個別銘柄株式の構成比を30%以下に下げることを提案する。感触からするとこれは難しそう。
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しゅうん

Author:しゅうん
・50才を超えたサラリーマン。家族はキャリアウーマンの妻、子無し。

・55才までにサラリーマンをアーリー・リタイアして、大学か大学院で人間や社会について学びたいと思っています。何を専攻するかのヒントを得るため各種の公開講座に参加するようにしています。

・アーリー・リタイアといっても、完全に仕事から引退するのではなく、週3日~4日は何らかの形で働きたいと思っています。ただし、その場合、好きなことを仕事にするようにしたいと考えています。

・アーリーリタイアの準備(資産形成、健康、生きがい、趣味等)を中心に記事をエントリーしています。

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