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耳が痛い話~山崎元著「資産運用実践講座」を読む

山崎元著「資産運用実践講座」を読む。

ぼくの運用方針にダメ出し続出である。以下、ダメ出しされたポイント。

① 「住宅ローンを返済してから運用すべき。」

P-8でローン返済が証券市場線の上方にあり、株式等が証券市場線の下方にあることを示して説明。このグラフを使った説明は秀逸で、ローンを返済してから運用すべきという主張を、リスク対比のリターンという土俵の上で初めてロジカルに理解した。

② 「インカム・ゲインとキャピタル・ゲインを区別すべきではない。」 
③ 「目的別資金運用は非効率」
④ 「投資は自分の買値を基準に判断するな」

ぼくは、退職後の生活費を補うインカムゲイン志向(リート、債券、優先株、劣後債)のボートフォリオとキャピタルゲイン志向(内外株式、商品)のポートフォリオを分けて構築することを考えている。

①~④のすべての指摘は、心にひっかかるが例えば、現在の大きな含み損を抱えた状態でポートフォリオの一部を売却して生活費に充当するような精神力は、ぼくにはない。

指摘事項については、心に留めながらも、今のところは既定方針を維持しようと思う。
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プロフィール

しゅうん

Author:しゅうん
・50才を超えたサラリーマン。家族はキャリアウーマンの妻、子無し。

・55才までにサラリーマンをアーリー・リタイアして、大学か大学院で人間や社会について学びたいと思っています。何を専攻するかのヒントを得るため各種の公開講座に参加するようにしています。

・アーリー・リタイアといっても、完全に仕事から引退するのではなく、週3日~4日は何らかの形で働きたいと思っています。ただし、その場合、好きなことを仕事にするようにしたいと考えています。

・アーリーリタイアの準備(資産形成、健康、生きがい、趣味等)を中心に記事をエントリーしています。

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