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二極ポートフォリオへの移行

以前の記事(こちら)に書いたように、ポートフォリオをキヤッシュフロー表上の基本生活費に対応するインカム・ポートフォリオと特別費に対応するグロースポートフォリオに分割することを考えている。

今年、最初の月末を迎えたのを機に現在の保有資産をインカム・ポートフォリオとグロースポートフォリオに分割した。いまのところ、流動性資金、国内債券(生保解約返戻金時価)、海外債券(米国国債、MMF)、Jリート、日本株式(現在の時価に対する配当利回りが2.5%超の8銘柄)をインカムポートフォリオとして、国内株式(インカムポート以外16銘柄)、海外株式、新興国株式、商品をグロースポートフォリオとした。

目標では、インカム:グロース=6:4くらいだが、現状は4:6になっている。今後、グロースポートフォリオの資産をタイミングを図り、売却してインカムポートの海外債券・Jリートを積み増すつもりである。インカム・ポートのうち元本取り崩しを予定しない資産については平均3%程度の利息・配当金を確保したい。

現在はユーロが125円台と弱含んでいるので、タイミングをみてユーロの構成比が大きい上場外債(1677)あたりを狙ってみたい。

売却の方は、そのうち風向きが変わって新興国株式、商品が上昇したところでこれらを売却したい。

気をつけなければならないのは、これらのアセット価格が上昇する局面では、インカムポート用の運用利回りが低下する可能性が高いことである。多分、新興国株式の売却代金が、即インカムポート用資産の購入代金にはしにくいことが予想されるので、各資産の価格動向を睨みながら実行したい。

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この1週間(1月第4週)

 歩数

ジム

備考
23土7,526 慶応大学経済学部丸山徹教授「経済学前史近世イタリアの経済思想」
○五韓満足(三田)/ユッケジャンラーメン
24日13,407  
25月18,349 不飲 
26火15,974不飲 
27水15,917  
28木17,858 不飲

内藤忍「お金の殖やし方」@ユーキャン
○麺恋処いそじ(代々木)/得つけ麺中

29金12,400  風邪
○二代目つじた(麹町)/つけ麺
 14,490  体重73.05㎏(前週比-1.45㎏)

風邪をひいたので、しばらくジム通いは自粛して休養することにする。

年金の繰上受給

将来のキャッシュフロー表を作ってながめてみた。

アーリーリタイアしてから、年金がフルに受給できるようになる65歳までの毎年の資産取り崩し予定額が大きく負担になっている。これを緩和すべく年金を繰上受給することを検討した。

65歳から受給する予定の基礎年金部分を5年繰上して60歳から受給すると毎年の受給金額は30%削減される。1年繰上するごとに6%削減されるので5年で30%だ。

損益は76歳以上長生きするか否かで分かれるらしい。76歳より早く死ぬことは大いにありそうだが、それより長く生きることもまた、大いにありそうである。

ぼくのキャツシュフロー表によれば、将来、80歳を過ぎても年金だけで生活費を賄えず、毎年、資産を取り崩していく想定である。それを考えると少しでも毎年貰える終身年金の金額が少なくなるのは、心もとない。

よって、目先は苦しくても、65歳未満ならアルバイト的な収入を得られるチャンスもあると思うので、繰上受給はやめておいた方がよさそうだ。

この1週間(1月第3週)

 歩数ジム備考
16土10,845 日本認知心理学会/「裁判員裁判による理性と感性」高橋雅延聖心女子大教授他@慶応大学
よってたかって新春らくご/春風亭百栄「リアクション指南」、三遊亭白鳥「青春残酷物語」、柳家三三「高砂や」、瀧川鯉昇「御神酒徳利」@よみうりホール
○遊食菜彩いちにいさん(銀座)/豚しゃぶ
17日11,150  
18月16,690不飲○二代目つじた(麹町)/つけ麺大
19火17,093  
20水15,828  
21木16,559不飲 
22金12,742  

たまの東京フレンドリー寄席/笑福亭羽光「落語の予告編(仮題)」、三遊亭兼好「粗忽長屋」、笑福亭たま「ちりとてちん」「お初天神」「芝浜」@お江戸両国亭
○むさしや(両国)/上ロース

 14,415  体重74.5㎏(前週比+1.00㎏)


お酒を飲まない日はよく眠れない。

つらい思いをしているのに2週間で3.25㎏も太った。

月~水にブランデーケーキやモナカを食べたのが今週の敗因。酒飲みなのに甘党っていうのはヘンだ。

資産の取り崩しについて

リタイアすれば、多かれ少なかれそれまで貯めた資産を毎年少しずつ取り崩して使用することになる。山崎元さんならば、資産を国内株式(1306)と海外株式(TOK)に4:6で運用し、毎年、必要額だけ売却すればよい、というアドバイスをするだろう。

しかし、自分が死ぬまでの期間で前半、内外株式市場が低迷し、後半回復するというシナリオの場合は前半の低迷期に資産を多く取り崩すと、後半の回復期に投資元本が痩せているので回復メリットが享受ができないケースが想定される。

これに対して、野尻哲史著「退職金は何もしないと消えてゆく」は、資産の定額取り崩しではなく、定率取り崩しを勧めている。

定率取り崩しでは、運用好調のときは多く、不調なときは少なく取り崩すことで資産を長持ちさせることができる。

しかしながら、基本的な生活費は、運用が不調だからといって減額するは困難だし、みじめである。

そこで、リタイア後の支出を①基本生活費と、②旅行等の特別費に分けて、①の支出については、)流動性資金+定期預金+インカム・ポートフォリオ(リート・外債・劣後債)の利息で賄い、②の支出については、内外株式ポートフォリオの定率取り崩しで賄う方法を考えてみた。

これなら、基本的な生活費は安定的に確保した上で、旅行代金等の特別費については株が低迷したときに抑制したり、翌年以降に支出を繰り延べる対応がムリなくできる。

よって、現在は退職時は、基本生活費用と特別費用の2極ポートフォリオを作る方向に傾いている。(資金使途別に運用を分けるのはムダという山崎元さんの忠告に反してしまうのだが・・・・)

この1週間(1月第2週)

 歩数ジム飲酒備考
9土12,672 

新春しながわ寄席/林家染丸「素人義太夫」、柳家喬太郎「母恋くらげ」、東京ダイナマイツ「漫才」、笑福亭松之助「高津の富」他2名@よしもとプリンスシアター
○れもん屋(飯田橋)/肉玉そば大
○軽(目黒)/白子鍋

10日13,690  ○天香回味(銀座)/薬膳火鍋
11祝11,038  
12火12,888 ○二代目つじた(麹町)/つけ麺大
13水16,204 不飲白酒ひとり/桃月庵白酒「寿限無」、「羽団扇(天狗裁きの別バージョン)」、
「宿屋の富」@内幸町ホール
14木16,441不飲○くるり(市ヶ谷)/みそ大
15金17,243  ○水喜(八重洲)/ピッチャービール1/2、日本酒4合
 14,310  体重73.50㎏(前週比+2.25㎏)

表への記載は、飲酒しなかったときに、「不飲」と記載することにした。良かった時に印をつける方が励みになる気がするので。

大盛りと大酒で体重は大幅増。ただし、家で計ったのでジムで計るより過大に表示されている可能性あり。

この1週間(1月第1週)

 歩数ジム備考
2土4,009 実家から自宅へ移動
3日7,393妻の実家に年始の挨拶
4月15,622仕事始め
5火15,819 
6水15,263 
7木15,300杜氏謝恩の酒(美の川酒造)
8金15,505○牛丸(神楽坂)/牛刺身・串焼・ステーキ
 12,701  体重71.25㎏(前週比-0.65㎏)

この1週間(12月第5週)

 

謹賀新年。

とはいえ、データのほとんどが前年に属すもの。

 歩数ジム備考
26土11,000○登龍(麹町)/タンタン麺
27日11,000

 
28月11,443

休暇
29火16,158  
30水15,847 
31木11,907休暇
1金3,336

ジョギング(5㎞)をしながら初日の出を見る。
実家へ移動、実家泊。

 11,527  体重72.00㎏(前週比+1.35㎏)

26、27は、データが消滅していたため推計。
プロフィール

しゅうん

Author:しゅうん
・50才を超えたサラリーマン。家族はキャリアウーマンの妻、子無し。

・55才までにサラリーマンをアーリー・リタイアして、大学か大学院で人間や社会について学びたいと思っています。何を専攻するかのヒントを得るため各種の公開講座に参加するようにしています。

・アーリー・リタイアといっても、完全に仕事から引退するのではなく、週3日~4日は何らかの形で働きたいと思っています。ただし、その場合、好きなことを仕事にするようにしたいと考えています。

・アーリーリタイアの準備(資産形成、健康、生きがい、趣味等)を中心に記事をエントリーしています。

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